| Autor: mikolaj

Dalsza sprzedaż amerykańskich kontraktów rolnych przez fundusze spekulacyjne

W tygodniu, który zakończył się 20 stycznia inwestorzy spekulacyjni obniżyli pozycję długą netto w 13 głównych towarach rolnych (futures i opcje) o ponad 43 tys. kontraktów. W przypadku pszenicy notowanej w Chicago fundusze hedgingowe powróciły do pozycji krótkiej netto po raz pierwszy od ok. 2 miesięcy.

Dalsza sprzedaż amerykańskich kontraktów rolnych przez fundusze spekulacyjne

Jak wskazuje Andrzej Bąk z e-WGT, za taką sytuacją przemawia słaby amerykański eksport pszenicy od początku sezonu i dalsze skokowe umocnienie dolara. Ograniczenie o ok. 2 mln ton rosyjskiego eksportu (cła od lutego) będzie z łatwością zastąpione przez ziarno unijne. UE powinna stać się w tym sezonie (po raz pierwszy) największym eksporterem pszenicy na świecie.

Rozpoczęcie zapowiadanych na rekordowe zbiorów soi w Ameryce Południowej skłoniło spekulantów do zamykania długich pozycji w kontraktach na soję. W efekcie nastąpiło już odwrócenie pozycji zajmowanej przez fundusze hedgingowe z długiej na krótką (po raz pierwszy od października).

Wyjątkiem w omawianym tygodniu był olej sojowy. Problemy z produkcją oleju palmowego w Malezji nadal wywierały presję wzrostową. W tym przypadku inwestorzy spekulacyjni obstawiali dalsze wzrosty notowań i zwiększyli swoją pozycję długą netto (kupowali netto kontrakty).

Pozycja netto zajmowana przez inwestorów spekulacyjnych na dzień 20 stycznia 2015, (zmiana tygodniowa):

  • Chicago kukurydza: +197.018, (-7.593);
  • Chicago śruta sojowa: +28.583, (-2.867);
  • Chicago soja: -7.539, (-22.059);
  • Chicago olej sojowy: +51.968, (+2.798);
  • Kansas pszenica: +15.860, (-3.987);
  • Chicago pszenica: -2.462, (-4.712).

Dla porównania dane na 13 stycznia, (zmiana tygodniowa):

  • Chicago kukurydza: +204.611 (-22.024);
  • Chicago śruta sojowa: +31.450, (-15.995);
  • Chicago soja: +14.520, (-28.083);
  • Chicago olej sojowy: +49.170, (+10.875);
  • Kansas pszenica: +19.847, (-2.304);
  • Chicago pszenica: +9.430, (-4.712).
(+) oznacza pozycję długą netto (przewaga kupionych kontraktów) lub zakup netto kontraktów;
(-) oznacza sprzedaż netto kontraktów lub pozycję krótką netto;
pozycja długa netto – przewaga kupionych kontraktów (zarabia na wzrostach notowań);
pozycja krótka netto – przewaga sprzedanych kontraktów (zarabia na spadkach notowań).


Tagi:
źródło: